江泮(吕一 饰)对高天行(刘恩佑 饰)充满感激。同时，高天行主动提出要加入中共，成为其同志，江泮欣然接受。让其作为秘密党员继续在军统潜伏，随时报告其动向，江泮成为了高天行的上级领导。洪先生离开上海去了香港，他的离开让任海龙(严志平 饰)有了口实。秋山和夫(木幡龙 饰)虽然明白其中必有蹊跷，却也拿任海龙没有办法。“小白鞋(周斌 饰)”的把兄弟余家根对大发贸易公司早已虎视眈眈，他暗中与秋山和夫勾结，欲吞下大发公司。余家根为讨好秋山和夫，疯狂参与日本人的“斩首行动”，欲除掉国民党周使能(刘旭 饰)。国民党和共产党都有铲除之心。秋山和夫欲借余家根之手除掉周使能，余家根为了不惊动重庆方面，也为了给日本人一个交代，借任非常(何明翰 饰)的刀杀人，雇佣了任非常去执行刺杀周使能的任务。为了顾全国共合作的大局，江泮在无意间救了正在被追杀的周使能，深明大义的救了明知是国民党的他。